茅山一脉的玄清子与守拙子同拜天师门下，皆倾心小师妹灵犀。老掌门临终设下\"心灯试炼\"，守拙子以巧言骗过烛火，如愿娶得灵犀。情伤难愈的玄清子远走滇南，自此隐世修行。
十八年后，守拙子之子明远痴迷西洋奇术，常与老仆福伯在纸扎铺里捣鼓化学实验。一次意外，他用磷粉调配药剂时，不慎将困在古井中的孤魂素鸢引出。正值阴月鬼门虚开，素鸢需借守拙子家的镇魂灯静养至重阳，方能渡化往生。
与此同时，玄清子携爱徒霜华归山祭祖，途中收服作恶的\"赤焰火魄\"。这只被封印百年的恶鬼周身缠绕幽冥业火，所过之处砖石熔金。玄清子将其困入乾坤锁魂笼，却未料守拙子在查看法器时，误触机关致使火魄逃脱。
赤焰火魄重现人间，喷出的三昧真火连桃木剑都能瞬间燃尽。玄清子以天罡符阵困住火魄，守拙子却因心急贸然出击，反被火舌灼伤。明远用自制的硝石炸弹扰乱火魄行动，霜华则以冰魄银针封住其气门。但火魄突然分裂出三头六臂，幽冥业火愈燃愈烈，将众人困在火墙之中......
火墙轰然闭合的刹那，素鸢突然化作半透明的虚影，冲进烈焰中引动阴气。她的发丝在业火中寸寸焦黑，却成功延缓了火魄攻势。玄清子咬破指尖在掌心画出血符，大喝：\"霜华，结冰魄阵！\"师徒二人的道袍无风自动，霜华甩出的冰棱与素鸢的阴气交织，暂时压制住火魄的狂暴。
守拙子挣扎着爬起身，从怀中掏出师父遗留的青铜铃铛。当清脆铃声响起，火魄竟发出孩童般的呜咽，周身火焰剧烈震颤——原来这铃铛正是百年前封印火魄的法器残件。明远灵光乍现，抓起纸扎铺里未完工的走马灯，将磷粉与朱砂混合泼向火魄。幽冥业火遇上磷粉轰然炸开，火魄在强光中发出刺耳尖啸，化作无数火蛇窜入街巷。
\"不好！它要借民居阴火重生！\"玄清子望着蔓延的火舌神色骤变。众人兵分两路，玄清子与霜华追击主魂，守拙子带着明远和福伯扑灭附在民居上的火蛇。素鸢虚弱地飘在明远肩头：\"火魄畏惧至阴之物...\"话音未落，守拙子突然指着祠堂方向惊呼：\"镇魂灯！\"那盏供奉在祠堂里镇压亡魂的青铜灯，此刻正散发着诡异红光。
原来火魄早已盯上镇魂灯里镇压的千余缕亡魂，若将其吞噬，便能彻底冲破封印。当众人赶到祠堂时，火魄正将锁链缠绕在灯柱上，被囚的亡魂发出凄厉惨叫。霜华甩出冰魄银针射向火魄命门，却被它随手击碎。玄清子与守拙子同时结印，两股道力却在碰撞中相互抵消——十八年的隔阂，让曾经默契无间的阴阳阵出现了致命裂痕。
火魄趁机吐出一口业火，镇魂灯的封印符文开始崩解。千钧一发之际，明远突然将西洋留声机对准火魄，播放起素鸢生前最爱的昆曲。火魄的动作竟奇迹般迟缓，素鸢抓住机会扑进灯柱，用自己的魂体修补裂痕。玄清子与守拙子终于放下成见，双手相握：\"阴阳归位！\"一道金色太极图从掌心浮现，却在即将困住火魄时，被突然出现的神秘黑袍人击碎......